¿En qué consiste la titulización de activos y cómo impacta en la banca y los clientes?

La titulización de activos es un proceso en el que la entidad financiera agrupa préstamos o hipotecas en un vehículo (fondo de titulización) que emite bonos respaldados por esas carteras (RMBS, cédulas, etc.). Así, el banco obtiene liquidez y transfiere parte del riesgo de crédito. Legalmente, es posible vender la cartera hipotecaria, aunque el cliente sigue teniendo el mismo contrato; sólo cambia el acreedor efectivo. La Ley exige que el deudor sea informado si la cesión afecta la gestión de su préstamo. Este mecanismo ayuda a la banca a liberar capital, pero puede complicar la relación directa con el deudor si hay problemas de impago, al intervenir un fondo inversor que compre los títulos.